Zgodnie z przewidywaniami firmy doradczej Bain & Company globalna wartość transakcji typu M&A w 2024 roku może wynieść 3,5 bln dolarów. Sama liczba transakcji w bieżącym roku jest o 7% wyższa niż w 2023 roku. Oznacza to, że na rynku fuzji i przejęć dojdzie do odwrócenia dwuletniego trendu spadkowego. Kluczowym motorem wzrostów była wzmożona aktywność w sektorach energii i surowców naturalnych, przemysłu oraz usług finansowych, a także znaczący rozwój w handlu detalicznym i telekomunikacji.
Rosnąca globalna wartość i jej przyczyny
Poprawiła się sytuacja funduszy private equity i venture capital. Dzięki niewielkiemu spadkowi stóp procentowych, wzrost wartości ich transakcji w stosunku rocznym wyniósł kolejno 29% i 30%. Był on niższy w przypadku inwestorów strategicznych i branżowych, gdzie odnotowano wzrost 12% w skali globalnej. Na przeciwnym biegunie do sektorów energii i surowców naturalnych znalazły się w 2024 roku sektory technologii, ochrony zdrowia i biotechnologii. Wartość transakcji w tych branżach była daleka od historycznych rekordów.
„Pomimo dobrych wyników finansowych oraz strategicznego zapotrzebowania na fuzje i przejęcia w 2024 roku, uczestnicy badania liczyli na silniejszy impuls monetarny oraz większą gotowość inwestorów do wychodzenia z inwestycji, co mogłoby przyczynić się do pełnego ożywienia rynku” – ocenia Paweł Szreder, partner w Bain & Company.
Kluczowe bariery
Analitycy wskazują, że barierami, które przeszkodziły w realizacji transakcji, był rozdźwięk między sprzedającymi a kupującymi w kwestii wycen. Zamiast akceptować znaczne obniżki wartości przy wyjściu z inwestycji, inwestorzy private equity i venture capital decydowali się zatrzymać je w swoich portfelach. Przebieg i realizację transakcji wydłużyły również spory prawne i wymagania regulacyjne. Z uwagi na niepewność regulacyjną niektórzy inwestorzy wstrzymywali swoje plany.
Wymienione bariery znacząco zmieniły specyfikę rynku fuzji i przejęć w 2024 roku. Inwestorzy skupili się na małych transakcjach, które nie budziły zastrzeżeń regulatorów oraz dużych fuzjach i przejęciach o znacznym potencjale. W mijającym roku fuzje i przejęcia warte mniej niż 1 miliard dolarów stanowiły 95% wszystkich transakcji. Niemal całkowicie zaniknął rynek transakcji średniej wielkości.
Komentarze
Nie ma jeszcze żadnych komentarzy :)